详解中国银行2025年三季报：营收利润增速双正，息差环比抬升【中泰银行·戴志锋/邓美君/杨超伦】

主要观点总结

本报告详细分析了中国银行在2025年三季报的表现。报告显示，中国银行营收和净利润维持正增长，存贷稳步增长，负债端支撑息差环比抬升，手续费维持高增，其他非息增速放缓。此外，不良率环比持平，拨备覆盖率基本平稳。资本充足率有所提升。研究报告还给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 营收和利润维持正增长

中国银行在报告期内的营收和净利润实现了正增长，这显示出银行的稳健经营和盈利能力。

关键观点2: 存贷稳步增长，负债端支撑息差提升

中国银行存贷业务稳步增长，负债端支撑息差环比抬升，说明银行的负债管理有效，能够支撑其贷款业务的增长。

关键观点3: 手续费维持高增，其他非息增速放缓

银行的手续费收入维持高增长，但其他非利息收入的增长速度放缓，这可能反映出在某些业务领域内的挑战。

关键观点4: 资产质量基本稳定

中国银行的不良率环比持平，拨备覆盖率基本平稳，说明其资产质量基本稳定。

关键观点5: 投资建议与风险提示

中泰证券研究所给出了对中国银行的投资建议，并提示了经济下滑、公司经营不及预期等风险。