计算机｜拥抱新模型+新算力，挖掘创新成长：2025年下半年投资展望

主要观点总结

本文展望了2025年H2计算机行业的投资机遇，重点关注AI产业链和景气创新方向。AI主线创新带动产业链上下游落地提速，信创、金融科技创新、特种IT等结构性创新机遇备受关注。文章还提到了风险因素和投资策略。

关键观点总结

关键观点1: AI产业链投资机遇

AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，系统级算力成为下一代AI发展重要趋势，多模态和长逻辑成为下一代模型主要发力方向，Agent应用落地提速。

关键观点2: 景气创新方向

关注信创、金融科技创新、特种IT等结构性创新机遇，其中信创品类能力再提升，金融科技创新稳定币立法进程持续推进，特种IT打造军事新引擎。

关键观点3: 风险因素

存在AI大模型进展、AI商业化落地、信创推进速度、政府和企业IT投资、稳定币产业落地进展、特种IT推进速度等风险因素。

关键观点4: 投资策略

展望2025年H2，建议把握新一轮创新落地周期，综合梳理两大投资方向：AI产业链和景气创新方向。