【国信银行·深度】资产质量十五年：上市银行不良出清与拨备压力观察

主要观点总结

本文分析了近年来银行资产质量、利润情况以及不同银行的不良贷款生成和拨备压力等问题。银行资产质量受到不同领域不良贷款的暴露与出清、贷款结构调整、拨备计提以及非信贷不良资产的影响。目前，上市银行整体不良生成率边际稳定，但不同银行之间在资产质量压力、拨备计提压力等方面存在差异。宏观经济超预期下行可能对银行业产生影响。文中还提到了国信证券的经济研究所金融行业小组设立并独立运营的公众号的相关免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 近年来银行资产质量分析

分析了不同领域不良贷款的暴露与出清情况，包括制造业、批零行业、房地产行业、城投贷款等。

关键观点2: 贷款结构调整对银行风险的影响

银行通过调整贷款结构来应对风险，例如降低制造业和批零行业的贷款占比，增加个人贷款等。

关键观点3: 拨备计提对银行利润的影响

银行通过拨备削峰填谷来减轻不良暴露对净利润的影响。包括降低超额拨备计提力度和消耗存量拨备来维持利润稳定。

关键观点4: 非信贷不良资产的状况

非信贷领域的不良资产，如表内非标、ABS、企业债等，风险已经逐渐出清或规模较小，对银行整体风险影响有限。

关键观点5: 不同银行的不良贷款生成和拨备压力差异

不同上市银行在不良生成率、贷款减值损失、税后超额拨备等方面存在差异，大行及一些城商行在资产质量和拨备压力方面表现相对更好。

关键观点6: 宏观经济下行对银行业的影响

宏观经济超预期下行可能对银行业产生影响，包括货币政策宽松对净息差的影响，以及借款人偿债能力下降对资产质量的影响等。