摩根士丹利重磅看多阿里巴巴：云计算大超预期，PT给了200…

主要观点总结

摩根士丹利维持阿里巴巴的'增持'评级，并看好其云计算业务和AI技术的增长。阿里云的盈利能力超出预期，EBITA利润率达到9.0%。快速电商业务展现出强劲动力，收入同比增长60%。虽然整体调整后EBITA有所下滑，但优于市场悲观预期。阿里在AI和基础设施建设上的投入正转化为竞争优势。

关键观点总结

关键观点1: 摩根士丹利维持阿里巴巴的“增持”评级和200美元的目标价

摩根士丹利对阿里巴巴的前景持乐观态度，认为其具有上涨潜力。

关键观点2: 阿里云业务增长强劲，盈利能力超市场预期

阿里的云计算业务增长34.5%，远超预期，EBITA利润率达到9.0%，反映出AI技术应用推动利润结构优化。

关键观点3: 快速电商业务展现出强劲动力

阿里的快速电商业务收入同比飙升60%，表明其在这一领域的强劲增长势头。

关键观点4: 阿里巴巴在AI和基础设施建设上的投入转化为竞争优势

阿里巴巴在过去四个季度中，已经累计投入1200亿人民币于AI和基础设施建设，这种战略决心正逐步转化为实打实的竞争优势。