上市银行净息差悬于1.3%，银行传统盈利模式或宣告终结 | 巴伦精选

主要观点总结

本文主要讨论了银行业面临的结构性矛盾和挑战，包括净息差收窄、零售贷款风险增加、资产质量问题等。虽然银行在处置风险方面取得了一些成绩，但面临的挑战仍然严峻，需要建立动态风控体系，加强长期防控的耐心。

关键观点总结

关键观点1: 净息差收窄成为银行业面临的最大挑战

净息差已跌破生命线，虽然部分银行出现企稳迹象，但整体趋势并未改变。政策对冲和阶段性缓解只是短期效应，长期来看利率市场化红利消退，传统‘吃利差’模式难以为继。

关键观点2: 零售贷款风险上升

银行资产质量整体稳健，但零售贷款成为风险高发区。部分客户因就业压力导致收入波动，“共债”风险凸显，零售业务风险暴露具有滞后性。

关键观点3: 银行资产质量改善的核心是处置力度加大

虽然银行业资产质量整体向好，但不良率下降的核心驱动力是处置力度的加大和核销不良资产的增加。短期数据改善不代表长期风险隐患消除，房地产领域风险和部分中小银行风险防控压力依然较大。