特斯拉Optimus核心标的的“扩圈”与“缩圈”

主要观点总结

本文主要讨论了具身智能机器人赛道的最新发展，包括一级市场和二级市场的状况，以及新技术的发展，如GaN工艺路线等。文章还详细描述了机器人板块T链的利好标的以及行业的整体趋势。

关键观点总结

关键观点1: 具身智能机器人赛道仍旧火爆，资本热情不减，但二级市场再迎情绪冰点。

近期二级市场机器人板块情绪低迷，但一级市场仍然活跃。具身智能赛道仍然受到资本关注，创企业绩不断，但二级市场投资者情绪较低。

关键观点2: 技术瓶颈期来临，头部创企开始商业化尝试。

目前，具身智能赛道的技术发展遇到瓶颈期，头部创企开始从技术研发转向商业化尝试，大额订单泛滥。

关键观点3: 商业场景尚未跑通，但行业进步明显。

虽然商业场景还未完全跑通，但行业进步明显，轮式场景相对较快。同时，头部创企争相IPO，行业发展势头强劲。

关键观点4: 新技术发展如GaN工艺路线等成为行业热点。

GaN工艺路线等新技术成为行业热点，相关公司受益颇丰。此外，陶瓷球和新的丝杠方案等也在炒作中，有望成为本波反弹最大增量。

关键观点5: 二级市场机器人板块（T链）目前处于反弹阶段而非反转阶段。

目前二级市场机器人板块（T链）处于官方核心利好空窗状态，伴随Optimus V3的推迟至明年一季度发布，目前整个机器人板块处于官方核心利好空窗状态。目前仍旧是炒预期阶段，投资者需耐心等待后续行情。