新型电力系统｜国网发布第五批中标，关注核心产业链企业

主要观点总结

本文介绍了国家电网发布2024年特高压项目第五次设备中标候选人和输变电设备第五次设备中标候选人公告的相关内容。特高压项目中的柔性直流换流阀招标超过40亿，输变电设备招标超过百亿。文章还提到了特高压建设的项目储备丰富，有望为相关企业带来增量业绩贡献，并带来行业β的持续提升。同时，也提醒了特高压项目建设、电网投资等风险因素。

关键观点总结

关键观点1: 特高压项目设备中标情况

特高压项目中的柔性直流换流阀招标规模达到43.46亿元，国电南瑞中标最多，达到25亿元以上。输变电设备的招标规模超过百亿，组合电器、变压器、电力线缆等各有不同的中标规模。

关键观点2: 特高压建设情况与储备项目

特高压作为支撑中西部能源大基地并网和省间互济的重要通道，具备明确的建设需求。目前仍有部分工程未开工，但特高压的储备项目进一步丰富和清晰，叠加多条柔性直流工程，预计年内完成可研招标的特高压项目达到两条交流和两条柔性直流。

关键观点3: 风险因素

存在特高压项目建设、电网投资、柔性直流技术核心部件国产化、特高压储备项目推进、行业竞争等风险因素。

关键观点4: 投资策略

建议围绕特高压项目建设带来的特高压及配套输变电需求增长和特高压柔性直流带来的技术进步两大方向进行布局，关注受益于特高压直流通道建设和柔性直流的技术进步的产业链企业，以及综合受益于特高压建设及配套输变电建设需求的产业链企业。