【华安医药】公司点评联影医疗（688271）：业绩短期承压，静待招采复苏

主要观点总结

本文是华安证券医药团队对联影医疗（688271）的点评报告，主要内容涉及公司的业绩、业绩承压原因、国内和国际市场表现、投入与研发、投资建议、风险提示等。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况及业绩报告

联影医疗是国产医疗影像设备领军企业，2024年三季度报告显营收和归母净利润有所下滑，但海外市场表现持续增长。

关键观点2: 业绩承压原因

由于医疗行业整顿等因素，部分区域的医疗设备的招标采购流程延缓，导致国内市场业绩承压。

关键观点3: 市场表现

公司在国内和国际市场上表现稳定，国内市场份额持续提高，国际市场份额也有显著增长。

关键观点4: 投入与研发

公司加大对技术研发、人才培养以及全球营销体系的投入，为未来持续增长奠定基础。

关键观点5: 投资建议

考虑到设备招标延后，调整公司盈利预测，未来对公司收入及归母净利润增速做出预测。

关键观点6: 风险提示

包括集中采购政策、经销模式下的业务合作风险、国际化经营及业务拓展风险等。