英伟达出货预期遭大幅下调，国产算力集体支持DeepSeek

主要观点总结

本文主要讨论英伟达GPU巨头在市场面临的挑战，包括出货预期遭大幅下调和股票抛售潮，以及国产算力产业对DeepSeek模型的支持情况。市场热议的大型语言模型（LLM）效率争议，如DeepSeek与微软之间存在的分歧，以及行业周期等因素对英伟达股价的影响也是文章关注的焦点。

关键观点总结

关键观点1: 英伟达出货预期遭大幅下调

摩根士丹利报告将英伟达人工智能芯片GB200 NVL72的2025年出货量大幅下调，可能导致供应链受到巨大影响。

关键观点2: 英伟达股价大幅下跌

英伟达的股价在过去一年中大幅下跌，部分原因是国产大模型DeepSeek的出现以及市场对大型语言模型的效率争议。

关键观点3: 国产算力支持DeepSeek

中国的工程师们正在积极支持DeepSeek模型，多个云厂商和芯片厂商已经官宣了对DeepSeek的支持和适配。这种支持有助于简化模型部署和提高计算效率。

关键观点4: 云计算行业资本支出增长放缓

摩根士丹利预计云计算行业的资本支出增长可能会放缓至个位数，这可能影响英伟达等公司的市场价值。

关键观点5: 行业周期对云计算行业的影响

云计算行业经历增长周期后通常会经历低迷期，这可能是导致英伟达股价下跌的原因之一。