【华西电新|行业观察】全球储能需求景气，持续看好AIDC产业链

主要观点总结

本文介绍了华西证券的行业周观点，涉及人形机器人、新能源汽车、新能源等多个领域的发展态势。特斯拉马斯克的薪酬方案获得股东高票通过，人形机器人有望量产落地，产业链和国产零部件供应商有望受益。新能源汽车行业处于增长阶段，新技术和产业链的优化推动行业发展。新能源领域，全球储能市场进入高景气区间，欧洲海风进程受到关注，看好光伏和风电行业的技术革新和市场份额扩大。电力设备行业看好AI发展对智算数据中心的需求，以及特高压建设和配网智能化建设带来的投资机会。

关键观点总结

关键观点1: 特斯拉股东通过马斯克新薪酬方案

特斯拉年度股东大会通过马斯克的2025版薪酬绩效方案，要求特斯拉达成包括销售一百万台Optimus人形机器人和市值达到8.5万亿美元在内的宏大目标，推动人形机器人产业发展。

关键观点2: 人形机器人产业链和国产零部件供应商受益

国内外企业布局加速，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。

关键观点3: 新能源汽车行业增长及新技术推动

新能源汽车行业处于增长阶段，新技术和产业链的优化推动行业发展，看好新能源汽车和储能电芯、六氟磷酸锂等环节的投资机会。

关键观点4: 全球储能市场进入高景气区间

全球储能市场迈入高景气区间，欧洲海风进程受到关注，看好新能源产业链中的储能环节。

关键观点5: 电力设备行业看好AI发展及特高压建设

电力设备行业看好AI发展对智算数据中心的需求，以及特高压建设和配网智能化建设带来的投资机会，关注电力设备出海、AI电气设备、特高压建设、配网智能化建设等投资主线。