国泰海通｜金工：量化择时和拥挤度预警周报——下周市场或将出现调整

主要观点总结

报告从技术面分析了市场情况，认为Wind全A虽仍在SAR点位之上，但指数与SAR点位接近；均线强弱指数高位未破；情绪模型显示市场情绪减弱，预计下周市场将出现调整。同时提供了市场观点、量化指标、宏观因子等方面的分析，包括人民币汇率、贷款增长、货币供应等数据。还介绍了技术分析细节和情绪模型等信息。最后提醒了市场系统性风险、海外市场波动风险和模型误设风险，并强调了订阅号内容的版权声明。

关键观点总结

关键观点1: 市场技术面分析

Wind全A继续位于SAR点位之上，指数与SAR点位接近；均线强弱指数高位未破；情绪模型显示市场情绪减弱，预计下周市场将出现调整。

关键观点2: 市场观点

下周市场或将出现调整。

关键观点3: 量化指标

基于沪深300指数的流动性冲击指标上升；上证50ETF期权成交量的PUT-CALL比率上升；上证综指和Wind全A五日平均换手率下降。

关键观点4: 宏观因子分析

包括人民币汇率波动、贷款增长和货币供应情况；各行业指数涨跌情况以及市盈率情况；行业拥挤度观察，银行、综合、有色金属、钢铁和非银金融等行业拥挤度相对较高。

关键观点5: 风险提示

市场存在系统性风险、海外市场波动风险和模型误设风险。

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