移远通信（603236）：业绩扭亏收入快速增长趋势延续，期待边缘应用新亮点【天风通信】

主要观点总结

公司发布预告，预计上半年实现营业收入82.38亿元，同比增长26.51%，预计实现归母净利润约2亿元。公司业务呈现快速增长趋势，得益于市场恢复和衍生业务的拓展。同时，公司利润同比扭亏为盈，费用率同比下降。公司与MikroElektronika合作推出支持实时动态载波相位差分技术和惯性导航技术的开发板，为物联网设备提供高精定位服务。此外，公司完成了与英伟达Jetson AGX Orin的联调，具备5G通信+AI边缘计算能力。行业开始需求复苏，公司对未来的业绩进行了预测并给出了相应的估值及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 营业收入和利润预期

公司发布预告，预计上半年实现营业收入82.38亿元，同比增长26.51%。预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为18,400万元左右。利润同比扭亏为盈，展现出盈利能力改善的趋势。

关键观点2: 业务发展趋势

公司业务呈现快速增长趋势，得益于市场逐步恢复和公司不断拓展衍生业务。Q2延续营收整体快速增长趋势，单季度营收约42.84亿元，同比增长约26.9%。公司优化运营效率，提高单位人员产出，期待持续向上的季度性趋势。

关键观点3: 合作与布局

公司与MikroElektronika合作推出支持实时动态载波相位差分技术和惯性导航技术的开发板，为物联网设备提供高精定位服务。此外，移远通信完成与英伟达Jetson AGX Orin的联调，具备5G通信+AI边缘计算能力，为未来AI趋势布局。

关键观点4: 行业分析与预测

行业整体开始需求复苏，报告调整公司未来的归母净利润预测，并给出相应估值。同时提示了物联网行业可能出现的风险和挑战。