更好的周期

主要观点总结

本文主要分析了生猪和肉牛行业的现状和未来趋势，认为生猪养殖行业正在迎来新的时代，行业竞争格局显著优化，而肉牛行业则面临周期上涨的机会。文章从行业产能、需求、海内外情况等多个角度进行了分析，并提出了相应的投资策略。

关键观点总结

关键观点1: 生猪养殖行业迎来新的时代

行业供给受限成为新常态，竞争格局优化，优质企业盈利底部抬升；产能调控开始推进，未来行业退出放缓；买周期、买成长的时代基本结束，新的常态可能是稳产保价，减产提价。

关键观点2: 肉牛行业面临周期上涨的机会

国内产能收缩引发淘汰母牛、宰杀母牛的产能出清行为，需求中期助力以及海内外共振支撑肉牛价格进入上行周期；肉牛行业具有独特的高弹性特征，潜在高弹性机会存在。

关键观点3: 投资策略建议

看好肉牛但买奶牛，关注奶牛企业的隐形价值；投资时考虑估值弹性优势，周期反转时估值修空间复大。

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