Beta、小市值因子表现较好

主要观点总结

本文主要介绍了因子IC跟踪和多头组合跟踪的结果，包括不同时间段内各因子的表现及因子分类。同时，对使用的因子进行了介绍，并进行了风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 因子IC跟踪表现

最近一周，Beta、90天分析师覆盖度、小市值等因子表现较好；最近一月，Beta、90天分析师覆盖度、1月特异度等因子表现较好；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率等因子表现较好。同时，也有部分因子在不同时间段表现较差。

关键观点2: 因子多头组合跟踪表现

每期选择因子多头排名前10%的股票，采用根号下流通市值加权的方式构建多头组合。最近一周，Beta、一致预期净利润复合增速、小市值等因子表现较好；最近一月，Beta、1月特异度等因子表现较好；最近一年，小市值、业绩预告精确度等因子表现较好。

关键观点3: 因子介绍

使用的因子包括估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率和分析师几类，具体情况如表1所示。

关键观点4: 风险提示

报告提醒投资者注意市场环境变动风险，模型基于历史数据，投资者需自行承担风险。