信用丨信用债交易周度复盘「国海固收」

主要观点总结

本文介绍了跨年后第二周信用债交投情绪的提升，包括成交笔数、多空比的提升以及机构对信用债的偏好上升。文章还详细分析了哪些信用债的偏好提升，以及区域/行业板块如何轮动。

关键观点总结

关键观点1: 信用债交投情绪进一步提升

跨年后第二周，信用债交投情绪提升，日均成交1864笔，多空比提升至约3.16，表明机构对信用债的偏好抬升至较高水平。

关键观点2: 短久期信用债估值与利差快速下行

当期信用债交投情绪导致短久期信用债估值与利差快速下行，风险偏好外溢至中等久期。2至3年期的AA与AA(2)债券tkn成交占比相对较高，且日均成交笔数涨幅较高。

关键观点3: 区域/行业板块轮动情况

城投方面，多数省份成交量进一步提升，涨幅较大的包括重庆、福建与安徽等地。分行业看，存在分化，建筑建材和地产成交量抬升，而公用类、钢铁和石油石化则环比下降。