汉坤 • 观点 | 代币化存款：区块链技术的合规创新

主要观点总结

银行业在2025年拥抱区块链技术的关键一年，代币化存款快速获得传统金融机构和大型企业客户的青睐。文章介绍了代币化存款的基础概念、核心特征，以及与稳定币的对比分析。同时，文章还探讨了我国对于区块链应用的监管态度，以及代币化存款作为区块链创新应用的探索路径。最后，文章总结了代币化存款在提升支付效率、赋能金融创新方面的巨大潜力，并符合鼓励区块链技术服务实体经济的监管导向。

关键观点总结

关键观点1: 代币化存款的概念和核心特征

代币化存款是商业银行利用分布式账本技术，将传统银行存款以数字代币形式表示的金融产品。每一枚代币均代表银行账户中的一单位法定货币，通常基于许可链或联盟链技术，具备24/7全天候实时结算、高度可编程性等特征。

关键观点2: 代币化存款与稳定币的对比分析

代币化存款与稳定币在发行主体、法律性质、监管框架等核心维度上存在显著差异。代币化存款更多地保留了传统银行存款的法律属性和监管特征，而稳定币则更接近于一种新型的数字支付工具。

关键观点3: 我国的区块链应用监管态度和代币化存款的探索路径

我国持鼓励、支持区块链应用的态度，但未将区块链技术与加密货币等同对待。代币化存款的探索与发展，不仅不与现有监管政策相冲突，反而高度契合了“去币存链”的监管立场。其发展符合鼓励区块链技术服务实体经济的监管导向。

关键观点4: 全球银行业巨头对代币化存款的探索

全球银行业巨头正在积极探索代币化存款，将其作为传统银行体系与区块链技术结合的产物，以提升支付效率、赋能金融创新。代币化存款代表了区块链技术“脱虚向实”的技术走向。