理想L6救场成功背后，难掩高端市场失利

主要观点总结

理想汽车首款MPV车型理想MEGA销量不佳，其品牌定位模糊，在纯电市场表现待验证。而L6销量走高，但盈利难题凸显。理想汽车面临品牌定位模糊的挑战，以及竞争对手的强势竞争。

关键观点总结

关键观点1: 理想MEGA销量走势不佳，反映出品牌定位模糊的问题

理想MEGA因售价高和车尾设计被吐槽，销量逐月递减。尽管L6销量飙升，但未能完全弥补MEGA的失利。理想汽车试图通过高端定位打造爆款，但市场并不买账。

关键观点2: 理想汽车盈利难题凸显，L6贡献营收占比高但毛利率下滑

理想汽车上半年净利润不高，经营利润亏损。L6虽然销量高但售价偏低，导致整车毛利率下滑。未来销量能否持续尚不确定，面临竞争对手的挑战。

关键观点3: 理想汽车增程式优势渐失，纯电市场破局面临挑战

理想汽车早年崛起得益于增程式汽车定位，但如今增程式优势逐渐丧失。外部市场环境、竞争环境变化以及政策调整对其产生不利影响。理想汽车在高端纯电市场破局也面临诸多不确定性。

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