【国君消费】中秋回顾及国庆展望

主要观点总结

本文是对国君消费生力君八大行业首席对即将到来的中秋和国庆假期的消费市场的解读。涵盖了食品饮料、美妆、社服零售、家电、汽车、轻纺和农业等行业。对各个行业进行了详细分析，包括中秋消费情况、国庆假期预期、推荐增持的标的等。

关键观点总结

关键观点1: 国君食饮訾猛对中秋和国庆消费市场的解读

中秋预期呈现韧性，白酒动销下滑，但饮料行业稳定性强。建议增持相关消费品企业，如康师傅、统一等。白酒基本面短期不乐观，但股价并不悲观，预计报表下修完成后将见底。

关键观点2: 国君零售/社服刘越男对社服零售中秋数据的总结及展望

社服零售行业中秋情况表现稳健，客单价略高于19年。免税数据仍有压力。展望国庆，出行链预定量有增长，酒店RevPAR的降幅可能收窄。推荐教育、互联网电商等方向，以及具有竞争优势的零售企业。

关键观点3: 国君家电蔡雯娟对Q4市场趋势的看法

随着以旧换新政策的落实，家电板块Q4基本面有望改善。推荐关注美的集团、TCL电子等龙头企业。随着双十一促销季的到来，预计Q4基本面将持续改善。

关键观点4: 国君汽车吴晓飞对乘用车市场的分析

乘用车板块性行情不断强化，随着地方以旧换新等刺激政策推出，销量有望继续复苏。特斯拉将推出Robotaxi，带动智能驾驶产业链表现。推荐整车企业如江淮汽车、比亚迪等，以及智能化主线和新能源化主线的相关标的企业。

关键观点5: 国卿尘纺刘佳昆对出口链及港股估值的见解

制造端经营韧性较优，品牌端关注港股运动龙头估值修复行情。推荐关注出口链以及港股估值修复投资机会，如华利集团、安踏体育等。

关键观点6: 国君农业王艳君对Q4猪价及种业的看法

生猪养殖行业承受压力后即将回暖，需求端将受到节日提振。种业方面关注政策密集出台及业绩提振机会。推荐关注牧原股份、隆平高科等龙头企业。

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