【华西电新|行业观察】太空光伏开辟增量空间，看好产业链发展机遇

主要观点总结

周观点涉及人形机器人、新能源汽车、新能源、电力设备等领域的发展动态，指出人形机器人产业化加速，核心零部件国产化需求凸显；新能源汽车领域，宁德时代发布钠电池，产业链有望受益；新能源领域，国内储能装机大幅增长，地面太空双应用潜力充分；电力设备方面，海外电网建设需求提升，电力设备出海迎景气周期。报告还涉及AI发展、特高压建设、配网智能化建设等投资主线，建议关注产业链兑现、国产链发展、重点环节及企业的投资机会。

关键观点总结

关键观点1: 人形机器人产业化加速

特斯拉可能明年销售Optimus，Unitree等国内厂商也表示人形机器人出货预期，海内外人形机器人产业化加速，有望迎来量产落地时点，核心零部件国产替代需求凸显，国内供应商有望受益。

关键观点2: 新能源汽车领域发展

宁德时代发布钠电池，有望带来成本优势和性能优势，产业链有望受益；新能源汽车需求持续上升，各环节价格有望修复，新技术如固态电池、钠电等有望带来行业新活力。

关键观点3: 新能源领域机遇

国内储能装机大幅增长，大储需求呈多点开花态势，光伏产业迎来成长新机遇，风电行业出口高增，看好龙头企业出海机遇，电力设备出海迎景气周期，AIDC建设放量带来电力设备需求。

关键观点4: 电力设备投资机会

电力设备行业进入景气周期，看好海外业务有望取得突破、海外业务毛利率高的出海企业，AI发展将加快智算数据中心部署，液冷、HVDC需求有望提升，特高压建设、配网智能化建设等有望带来投资机会。