固收+ | 转债调整的两种典型模式

主要观点总结

本文总结了转债市场过去一周的调整原因、两大调整类型及应对策略，以及短期和中长期的市场趋势和布局建议。调整原因主要是转债资金流动性收缩和止盈情绪蔓延。两种调整类型是：一是由正股市场引导，关注正股反弹机会；二是由资金流出导致，博弈估值修复。建议保持转债仓位，均衡配置，波段思维应对个券。

关键观点总结

关键观点1: 转债市场调整的根本原因

转债资金流动性收缩和债市整体走弱引发的流动性压力。

关键观点2: 转债调整的两种类型及应对策略

一是正股市场引导的调整，关注正股反弹机会；二是资金流出导致的调整,博弈估值修复。保持转债仓位，均衡配置风格，波段思维应对个券。

关键观点3: 短期和中长期市场趋势及布局建议

短期调整不改中长期权益市场牛市趋势，待调整充分仍可择机布局。保持中性偏高仓位，科技成长和低价防御并重。