劲仔食品：新品持续放量，成本红利延续【中泰食品】

主要观点总结

公司发布2024年半年报，实现营业收入和归母净利润的增长，盈利能力修复。分产品和地区看，鱼制品稳健增长，禽类制品表现亮眼，各个地区均实现增长。成本红利延续，整体净利率提升明显。展望积极，通过大包装、散称装产品等策略支撑收入高增。维持“买入”评级，风险提示包括渠道开拓、市场竞争等。

关键观点总结

关键观点1: 公司发布2024年半年报，实现稳健增长

公司在2024年上半年实现了营业收入和归母净利润的显著增长，表现出强劲的盈利能力。

关键观点2: 分产品和地区表现优秀

公司的鱼制品和禽类制品均实现了稳健增长，各个地区也均实现增长，呈现出全面的发展态势。

关键观点3: 成本红利延续，盈利能力修复

公司受益于成本红利，整体净利率提升明显，显示出良好的盈利能力。

关键观点4: 新渠道新品类持续放量，展望积极

公司的大包装、散称装产品等策略以及鹌鹑蛋等新产品线的推出，为未来的收入增长提供了积极展望。

关键观点5: 风险提示

公司面临渠道开拓、市场竞争加剧、原材料价格与汇率波动以及食品安全事件等风险。

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