周观点 | 人形机器人催化密集 具身智能加速落地【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

文章主要介绍了汽车和汽车零部件行业的最新情况，包括乘用车销量、新能源汽车渗透率、汽车板块行情、基金持仓、具身智能加速落地以及投资建议等内容。文中还提到了一些公司的公告和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 乘用车销量同比增长7.5%，环比增长31.4%

2025年1月第三周乘用车销量52.0万辆，同比+7.5%，环比+31.4%；新能源乘用车销量20.7万辆，同比+41.2%，环比+28.9%；新能源渗透率39.8%，环比-0.8pct。

关键观点2: 汽车板块行情强于市场

本周（1月20-27日）A股汽车板块上涨1.02%，在申万子行业中排名第8位，表现强于沪深300（+0.53%）。

关键观点3: 基金持仓占比环比略微下降

2024Q4基金汽车行业重仓持股占比为4.62%，同比+0.60pct，环比-0.38pct。乘用车、汽车零部件等板块持仓占比下降明显，商用车持仓占比提升。

关键观点4: 具身智能加速落地

春节期间的事件催化包括：月度销量符合预期，特斯拉Q4业绩符合预期，机器人更新赋能，特斯拉Optimus的进展，春晚宇树科技人形机器人H1表演C端科普效应显著，DeepSeek在AI技术上的进展。

关键观点5: 投资建议

乘用车推荐【吉利汽车、比亚迪、上汽集团、小鹏汽车、赛力斯、小米集团】；零部件推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】；华为链-【沪光股份、瑞鹄模具、星宇股份】；智能化推荐智能驾驶-【伯特利、德赛西威、比亚迪电子】+智能座舱-【上声电子、继峰股份】；机器人建议关注T链-【拓普集团、贝斯特、北特科技】；H/S链-【赛力斯、豪能股份】；N链-【德赛西威、九号公司】；摩托车推荐【春风动力】；轮胎推荐【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】；重卡推荐【中国重汽】。

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