风险五怪

主要观点总结

文章介绍了夏普比率等五大风险收益衡量指标，包括夏普比率、索提诺比率、特雷诺比率、卡玛比率和信息比率。每个比率都有其特定的计算公式和目的，用于帮助投资者评估投资组合在不同风险水平下的收益潜力。

关键观点总结

关键观点1: 夏普比率

用于衡量投资者在承担相同风险水平时选择具有更高回报潜力的投资品种。计算公式为：夏普比率 = 超额收益 / 组合年化波动率。

关键观点2: 索提诺比率

衡量单位下行风险下的超额回报。计算公式为：索提诺比率 = 超额回报 / 组合的下行波动率，关注资产的下行波动。

关键观点3: 特雷诺比率

衡量投资组合每单位系统性风险获得的风险溢价。计算公式为：特雷诺比率 = 超额回报 / 投资组合的贝塔系数。

关键观点4: 卡玛比率

描述基金收益与最大回撤之间的关系，也可以叫做“单位回撤收益率”。计算公式为：卡玛比率 = 投资组合年化收益 / 最大回撤。

关键观点5: 信息比率

用于衡量投资组合优于一个特定指数的风险调整超额报酬。计算公式为：信息比率 = 跑赢基准指数的超额收益 / 跟踪误差。