【东吴机械】周观点：持续推荐工程机械油服设备业绩增长确定机会；关注机器人轻量化技术进步

主要观点总结

东吴机械团队通过深度分析多个行业，包括油服设备、工程机械、人形机器人、叉车、锂电设备、传感器、工程机械海外产能布局、迪威尔、碳化硅SiC行业、灵巧手、柴油发电机组等，给出了详细的投资建议和风险提示。他们建议关注投资组合中的公司，并指出了一些行业的重点新闻和高频数据跟踪。此外，还提供了团队介绍和成员信息。

关键观点总结

关键观点1: 油服设备

中国对外投资快速增长，油服设备出口中东正当时，油服设备行业具备标准要求高、申请周期长、需要行业 & 客户双重认证等特点。杰瑞股份/纽威股份中东地区订单均实现爆发式增长。

关键观点2: 工程机械

2025年5月挖机内销景气度有所下降但非挖 & 出口景气度持续恢复，看好板块低估值投资机会。相关个股包括三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。

关键观点3: 人形机器人

机器人轻量化大势所趋，镁合金 材料加速应用。镁合金密度仅为铝合金的2/3，却在比强度、减震性、电磁屏蔽性和加工性能等方面展现出综合优势。

关键观点4: 叉车

AI驱动物流仓储业智能化、无人化加速转型，建议关注产业链领先标的。无人叉车产业链核心环节包括控制器供应商、车体供应商以及集成商。

关键观点5: 锂电设备

减值风险充分释放，国内外扩产 & 固态电池产业化加速利好设备商。推荐锂电设备龙头【先导智能】，绑定海外一线电池厂的后段设备龙头【杭可科技】。

关键观点6: 传感器行业

触觉提升机器人现实感知能力，打通灵巧操作关键一环。触觉传感器技术路线包括视触觉、压阻、电容、压电式、磁电式等，主流玩家包括他山科技、帕西尼感知科技、墨现科技、GelSight等。

关键观点7: 工程机械海外产能布局

海外产能布局完善降低关税风险，“一带一路”打造核心朋友圈。三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压等公司的海外产能布局情况。

关键观点8: 迪威尔

油气设备专用件领先供应商，有望受益深海+非常规油气开采。迪威尔深耕油气行业多年，已成长为全球知名的专业研发、生产和销售油气钻采设备承压零部件的高新技术企业。

关键观点9: 碳化硅SiC行业

打开AR眼镜新应用场景，半绝缘型碳化硅衬底片放量在即。SiC材料具备高折射率、高热导性，成为AR眼镜镜片的理想基底材料。

关键观点10: 灵巧手

灵巧手赛道百花齐放，关注工艺收敛进程中的产业链机遇。驱动模块/减速模块/传动模块是灵巧手的三大组成部分，各企业灵巧手布局百花齐放。

免责声明