2025中报前瞻：关注预告日至财报日的景气超额

主要观点总结

该文章是一份关于2025年中报业绩预告的分析报告，涵盖了电子、基础化工、机械设备等行业的业绩表现。文章指出，交易维度上，应关注周期与资源类在预告日至正式财报日的超额行情，尤其可以关注景气叠加的基础化工方向。此外，报告还给出了各行业的详细分析和未来展望。

关键观点总结

关键观点1: 交易维度关注周期与资源类的超额行情

在中报预告日至正式财报日期间，关注业绩报喜的周期类股，尤其是资源类周期股，如有色、钢铁等，可能是此区间的占优选择。

关键观点2: 电子行业的强劲增长

电子行业受到AI驱动硬件升级与政策驱动消费复苏的双重推动，有望实现高速增长。

关键观点3: 基础化工行业的结构性改善

基础化工行业呈现结构性改善，部分品种供需格局优化，行业整体有望迎来复苏。

关键观点4: 机械设备行业的增长支柱

机械设备行业增长受益于内需回暖与出海加速，成为行业增长的双引擎。

关键观点5: 风险提示

报告提到了过去历史经验的局限性、地缘风险超预期以及政策出台和落地的不确定性等风险提示。

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