详解成都银行2025三季报：业绩表现稳健，贷款维持高增，资产质量优异【中泰银行·戴志锋/邓美君】

主要观点总结

该文章提供了关于成都银行2025年三季报的详细解读，包括营收、利润、贷款、存款、资产质量等方面的信息。成都银行前三季度实现营业收入177.6亿元，净利润94.9亿元，贷款和存款规模均保持增长，资产质量优异。文章还提供了对该行的盈利预期和投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 成都银行2025年前三季度业绩概览

成都银行在2025年前三季度实现了营业收入177.6亿元，同比增长3.0%。净利润94.9亿元，同比增长5.0%。贷款和存款规模均保持增长，其中贷款总额达到了8462.5亿元，同比增长17.4%。存款总额9640.7亿元，同比增长12.6%。

关键观点2: 营收构成与变化

成都银行的营收主要来自于净利息收入、净手续费收入和其它非息收入。其中净利息收入147.3亿元，同比增长8.2%。净手续费收入3.8亿元，同比下降35.1%。其它非息收入26.6亿元，同比下降13.0%。

关键观点3: 利润贡献因素与趋势

从利润端来看，规模增长对归母净利润贡献最大。此外，息差、手续费、拨备等也有一定贡献。不过，规模、其他非息、成本、税收贡献环比下滑。

关键观点4: 资产质量与风险情况

成都银行资产质量优异，不良率为0.68%，不良净生成率为0.23%，关注+不良贷款占比为1.05%，均表现稳健。拨备覆盖率和拨贷比也保持稳健水平。

关键观点5: 盈利预期与投资建议

根据已发布的三季报，调整了2025年~2027年的盈利预测。维持“增持”评级，并给出了具体的投资建议。