如何追踪“国家队”构建股票优选组合-中银量化多因子选股系列专题

主要观点总结

中银金工通过追踪国家队资金的持股数据，构建具有国家队特色的多因子选股策略。经过回测，模型在沪深300、中证500和万得全A范围内，均能获得稳健的超额收益。国家队资金往往以稳定市场为目的入场护盘，跟随增量资金买入股票往往能够获得超额收益；而在其他时期，国家队往往没有大额增量资金入场，以存量配置为主或者逐步退出。国家队偏好大金融行业，特别是银行。国家队选股策略在择时、构建因子、因子复合三个步骤中表现出稳定的超额收益。

关键观点总结

关键观点1: 中银金工构建国家队特色多因子选股策略

中银金工通过追踪国家队资金持股数据，构建多因子选股策略，经回测在多个市场范围内获得稳健超额收益。

关键观点2: 国家队资金特点与策略

国家队资金通常在股市低迷时入场护盘，跟随增量资金买入股票，其他时期以存量配置为主。

关键观点3: 国家队偏好大金融行业

国家队资金偏好大金融行业，尤其是银行。

关键观点4: 选股策略表现

国家队选股策略通过择时、构建因子、因子复合三个步骤，表现出稳定的超额收益。