专栏名称: 固收彬法
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量化 | 30年国债及3年AAA中短票择时模型

固收彬法  · 公众号  · 股市  · 2026-01-06 07:30
    

主要观点总结

文章主要介绍了为什么需要搭建30年国债择时模型,以及该模型与10年国债模型的区别和优势。文章还提到了3年AAA中短票利率的择时模型的表现和因子构成。

关键观点总结

关键观点1: 为什么要搭建30年国债择时模型?

因为10年国债利率振幅过低,交易盘参与有限,影响择时信号的准确度。30年国债模型可以获取更明确的波段,减少震荡信号的出现。

关键观点2: 30年国债择时模型与10年国债模型的区别

30年国债择时模型在因子方面做了调整,纳入了TL的更多相关技术指标,因子分布上纳入更多原始因子,并经过差分等边际处理保留部分筛选后的因子。

关键观点3: 30年国债择时模型的输出概率和特点

自11月初以来30年国债模型持续输出利率上行观点,但12月31日开始输出概率明显下行。模型希望保持左侧效果,接受输出信号转向后的短期趋势延续。

关键观点4: 3年AAA中短票利率的择时模型的表现

中短票的信号更加平稳,平均回撤相对较小。从2023年7月至今,该模型形成多个正确区间,目前最新观点为看多。其因子包括信用利差、等级利差等。


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