【开源北交所】民士达：航天航空及新能源需求旺，2024年预告归母净利润同比高增（833394.BJ）

主要观点总结

开源证券研究所北交所研究中心关于民士达公司的深度报告。报告主要围绕公司的芳纶纸国产替代空间、航空蜂窝及新能源汽车电机业务增长、业绩预期及财务预测等方面进行概述。报告强调了公司在新材料领域的表现及市场扩展策略，同时提供了相关的财务数据和预测，以及风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 芳纶纸的国产替代空间广阔

预计民士达公司的芳纶纸国产替代空间巨大，2024Q3营收同比有显著增长。

关键观点2: 航空蜂窝和新能源汽车电机带动业绩增长

航空蜂窝和新能源汽车电机的需求带动公司业绩增长，新型功能纸基材料项目正式封顶。

关键观点3: 财务预测与业绩预期

公司发布的2024年业绩预增公告显示，预计2024年实现归母净利润9800-11800万。下游多领域应用需求高增，分析师上调2024年盈利预测，并维持2025-2026年盈利预测。

关键观点4: 市场拓展与市场份额提升

公司通过全球展会参与、行业会议举办等方式强化市场开发力度，提升全球行业影响力与市场份额。海外业务整体恢复情况良好，预计随着某些工作的推进，海外市场将恢复增长。

关键观点5: 产品价格优势与国产替代加速

公司的闪蒸无纺布产品具有价格优势，与外国竞争对手相比平均低约20%-30%，这一优势有望加速国产芳纶纸的渗透。

关键观点6: 风险提示

报告也提到了下游行业需求下滑、原料价格波动、新产品拓展不足等潜在风险。