外资交易台 | 谷歌业绩，买方预期在哪里？（10月29日）

主要观点总结

文章主要描述了高盛的Scott Rubner对美股资金流的观点，以及关于谷歌业绩的看法。其中涉及了美国换届后的市场预测、风险资产的清理事件、资金流的变动以及谷歌的业绩预期等内容。

关键观点总结

关键观点1: Scott Rubner预测美国换届后将出现资金流动变化。

Scott Rubner认为，投资者正在等待一个跌幅来增加仓位，并不认为会出现预期的左侧尾部事件。他认为美国换届将成为风险资产的清理事件，不过重新冒险可能会很快发生。

关键观点2: 谷歌业绩受到关注。

文章提到了外资交易台对谷歌业绩的期待、美银的结果设定、小摩的短评以及其他各方的观点。市场对谷歌的期待包括AI开始贡献收入、对DoJ垄断的评价、AI如何提升广告的货币化等。同时，也提到了一些可能对谷歌业绩产生负面影响的风险因素，如Youtube出现的逆风、AI新的挑战以及特朗普上台等。

关键观点3: 投资者对谷歌的看法存在分歧。

买方对谷歌的看法存在分歧，有人认为谷歌面临创新者困境，但也有人认为股票具有吸引力，特别是在司法部框架文件提交后，对于“司法部不确定性已经达到峰值”的看法以及相对于META的折价使得一些投资者对谷歌持谨慎态度。