海外链震荡，当下怎么看？

主要观点总结

文章主要关注PCB上游和液冷两大方向。针对上游，提到中日关系恶化和Rubin材料降级的情况，但整体依旧看好铜箔hvlp3+4放量确定性和远期Q布渗透率提升逻辑。对于液冷方向，强调NV不需要冷水机但液冷需求更迫切，微通道技术成为确定性方案，并关注相关厂商的进展。同时，文章还提到了其他公司的看好情况，并免责声明了本公众号的信息仅供参考，不构成任何投资建议。

关键观点总结

关键观点1: PCB上游情况

提到中日关系恶化和Rubin材料降级情况，但整体依旧看好PCB上游和关键材料的国产替代进展，以及铜箔hvlp3+4的放量确定性和远期Q布渗透率提升逻辑。

关键观点2: 液冷方向

强调NV不需要冷水机但液冷需求更迫切，微通道技术成为确定性方案。关注NV微通道液冷板进展较快的厂商以及Google链液冷板块布局较快的厂商。

关键观点3: 核心公司看好情况

提到核心看好的公司包括德福科技、菲利华、华正新材等。

关键观点4: 风险提示及免责声明

公众号内容仅转载和分享，不构成投资建议，信息仅供参考，具体投资决策需自主判断并承担风险。