运营商全面接入DeepSeek意味着什么？

主要观点总结

文章主要讨论了中国三大运营商全面接入DeepSeek所带来的影响，以及运营商云业务的未来发展。文章指出，运营商借助DeepSeek的接入，有望带动云业务持续放量，未来AI应用普及可能超预期。同时，DeepSeek的推出降低了大模型推理端的算力规模要求，运营商对算力底座的投资有望与应用端的普及形成良性循环。此外，AI应用的普及也带动了运营商业务的增长，从数据流量、云计算业务、数据中心业务到智能终端等多个方面均有望受益。

关键观点总结

关键观点1: 运营商全面接入DeepSeek

中国三大运营商全面接入DeepSeek，给市场带来不小的冲击。中国电信率先实现DeepSeek模型全栈国产化推理服务落地，中国移动和中国联通也相继接入并兼容各种版本和场景。这有望带动云业务持续放量，未来AI应用普及或超预期。

关键观点2: DeepSeek降低算力成本

DeepSeek的推出使得国产AI在算力成本节约和开源方面优势显现。其R1模型API服务价格远低于同期OpenAI o1API定价水平，逻辑、数学及中文任务表现优异。

关键观点3: 运营商收入有望增长

随着AI应用的爆发和算力需求加速释放，运营商收入有望增长。中国移动、中国电信和中国联通均在AI算力领域有积极布局，并在算力建设和人工智能基座的打造上投入巨大。

关键观点4: DeepSeek推动运营商第二曲线增长

DeepSeek对于成本端的降低有望协同运营商云业务部署和运营商的海量数据资产，推动运营商第二曲线的快速增长。此外，华泰证券认为未来电信运营商有望从数据流量需求、云计算业务、数据中心业务和智能终端等多个维度受益。