12月债市机构行为如何演绎？

主要观点总结

本文分析了债市在近期加速走牛背后的原因，包括理财与债基规模的不断修复、市场情绪转为积极等。文章还通过多项指标评估了当前债市的状态，包括债基久期、交易结构、配置盘行为等，认为债市并未走向极端，风险可控。操作上建议保持中高久期的同时波段操作，可适当下沉信用债并拉长久期。

关键观点总结

关键观点1: 债市加速走牛原因

主要是由于理财与债基规模的不断修复，以及市场情绪的积极转向。

关键观点2: 当前债市状态评估

通过多项指标评估，认为债市并未走向极端，而是处于中性略偏高状态。

关键观点3: 机构行为分析

包括理财、债基、农商行、保险等机构的负债端与资产端配置情况被详细分析。

关键观点4: 风险提示

海外市场衰退风险、地缘冲突风险、宽信用加速风险等被提及，作为对债市潜在风险的警示。

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