最大的利空落地了？

主要观点总结

本文涉及金融市场多个热点话题，包括日元加息、茅台涨价、字节的净利润传闻、黄金价格走势以及美债和黄金的配置选择等。

关键观点总结

关键观点1: 日元加息对全球市场的影响

日本央行如期加息，全球股市大涨。日本加息的主要原因是通胀上行和日元贬值压力。日本加息后，日元兑美元大幅贬值。对日本加息这个事件，全球市场已经price in得比较充分，利空落地后，反而情绪走高。日本央行对后续的加息进程持谨慎态度，日本内部分歧较大。

关键观点2: 茅台涨价及白酒板块走势

茅台实施“控量新政”，包括短期暂停向渠道商供货和未来大幅削减非标产品的供给。散装飞天茅台的批发价上涨，效果明显。白酒行业是很多投资者关心的板块，高端白酒的价格波动是周期波动，品质共识和稀缺性难以打破。现在酒企管理者有深刻认知，在高端白酒宴请场景下，不是越便宜卖的越好。

关键观点3: 字节的500亿净利润传闻

字节业务高歌猛进，包括抖音商城GMV的节节高升、TikTok交易的落地、线上到店业务的补贴以及AI方面的发展。市场传出字节25年净利润可能达到500亿美刀，虽然有人辟谣，但传出字节系提高员工薪酬和期权激励力度的消息。这意味着公司可能确实很赚钱。

关键观点4: 黄金价格创新高的趋势

黄金价格继续上涨，一度刷新了收盘价的历史前高。黄金的购买者中很大一部分是各国央行。对于个人投资者来说，降低美债比例，适度提高海外资产的比例，也是一种合理的均衡之道。

关键观点5: 本周星球精选内容概览

本周的干货继续非常多，涵盖金融市场的多个方面。从内容上来看，本周的星球精选提供了很多有价值的信息和分析。