艾伯维2025Q3：自免双星前三季度创收185亿美元，4款产品增速超50%

主要观点总结

艾伯维发布2025Q3业绩报告，显示其前三季度总营收增长强劲，主要得益于自免药物、神经科学和肿瘤业务领域的增长。其中，免疫产品组合是核心增长引擎，两款药物表现突出。同时，公司在研发、交易方面也有积极进展，收购活动频繁，布局新兴疗法。此外，艾伯维还明确了下一步的PD-(L)1 × VEGF双抗赛道布局计划。

关键观点总结

关键观点1: 业绩概览

艾伯维2025Q3业绩显示前三季度总营收445.42亿美元，增长8.0%。其中第三季度收入157.76亿美元，增长9.1%。自免药物、神经科学和肿瘤业务均有正向增长。

关键观点2: 自免药物表现

艾伯维的自免药物表现强劲，IL-23单抗Skyrizi和JAK1抑制剂Rinvoq均有高双位数增速。全年总收入有望达250亿美元。

关键观点3: 神经科学增长

神经科学成为艾伯维增长最快的业务板块。精神分裂症药物Vraylar和两款偏头痛药物Ubrelvy、Qulipta均维持高增长态势。

关键观点4: 肿瘤业务表现

肿瘤板块中，Venclexta取代Imbruvica成为艾伯维肿瘤产品中的佼佼者。两款新药Elahere和Epkinly表现不俗，收入维持两位数增长。

关键观点5: 研发进展与交易动态

艾伯维在研发方面取得积极进展，推进Rinvoq的监管申请和临床研究。同时，公司交易动作频频，收购Capstan Therapeutics和Bretisilocin，布局新兴疗法，并计划布局PD-(L)1 × VEGF双抗赛道。