70万亿元定期存款迎来“到期潮”：是继续锁定银行，还是另寻投资出路？

主要观点总结

文章主要关注2026年初巨额居民定期存款到期后的资金流向问题。多家金融机构对存款到期规模进行了测算，并讨论了资金的可能流向以及对市场的影响。

关键观点总结

关键观点1: 巨额存款到期规模

2026年居民定存将迎来‘天量’到期，全年居民定存到期总额约75万亿元，其中1年期及以上占67万亿元。行业长期限定期存款到期规模介于59万亿—71万亿元。综合机构观点认为，1年期以上定存到期量近70万亿元，同比2025年多增约10万亿元，一季度为高峰。

关键观点2: 到期存款的资金流向

大部分资金仍会“躺”在银行，留存率常年高于九成。离开银行的部分资金，主要用于消费、买房、还房贷等，真正流向股市的“闲钱”只是零头。这些资金会按照风险偏好进行二次分流，部分回流银行理财、分红型保险、货币基金，部分借道“固收+”、公募（尤其ETF）、私募进入股市。

关键观点3: 对股市的影响

虽然“存款搬家”直接入市的规模未必惊人，但天量定期存款到期后的再配置需求仍被不少机构视为A股潜在的“活水”。各家机构对此的看法存在分歧，乐观派认为这将为市场带来大量增量资金，而谨慎派则担心实际影响可能有限。

关键观点4: 给普通投资者的建议

文章给出了四点“避坑”指南：1. 不要被“存款大搬家”误导，资金搬家是“慢动作”；2. 在考虑收益前先评估自己的风险承受能力；3. 借道“缓冲带”上车，如银行理财、基金等；4. 拒绝跟风，清单式买基金，关注费率、最大回撤、与自己持有期的匹配度等指标。