农商行久期回落 | 债市晴雨表

主要观点总结

本文是对农商行久期回落的债市分析报告。

关键观点总结

关键观点1: 债市情绪指数回升，债市情绪扩散指数回落。

上周债市情绪指数回升，但债市情绪扩散指数回落，表明市场情绪有所波动。

关键观点2: 机构久期变动。

农商行久期较前一周回落，而基金久期和保险久期则有所回升。这反映了不同机构在债市中的不同投资策略和风险偏好。

关键观点3: 债市杠杆率稳定。

上周质押式回购余额和债市杠杆率均较前值有所回升，但总体仍保持稳定。这表明市场流动性相对充裕，投资者信心较强。

关键观点4: 二级成交市场活跃。

从换手率来看，部分债券的换手率有所回升，这表明二级市场成交活跃，投资者参与度较高。

关键观点5: 配置力量和市场风险偏好变化。

债基新发行份额回升，反映市场配置力量增强。同时，美元指数回落，股市风险溢价下降，表明市场风险偏好有所上升。

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