回归牛市主线

主要观点总结

文章主要讨论了A股市场的慢牛行情、科技股的表现、AI应用的发展以及人形机器人在劳动密集型产业的渗透等话题。文章指出，大A股不再与国足共伍，正在逐渐走出美式慢牛，科技股表现强势，AI应用虽然有所发展但奇点还未到来，人形机器人的需求因社保新规的强制缴纳而增加。

关键观点总结

关键观点1: A股市场走出慢牛行情。

文章提到大A股逐渐走出美式慢牛，上证指数的K线图类似纳指，慢牛行情是必然趋势，快牛与疯牛已是过去式。当前A股体量庞大，决定了其无法再快速上涨。

关键观点2: 科技股表现强势。

文章指出，在慢牛行情中，科技股表现良好，如液冷、机器人、军工与芯片等都有不错表现。对于坚持牛市信仰的人，牛市会给予丰厚奖赏。科技股的大牛市即将到来。

关键观点3: AI应用的商业化发展。

文章讨论了AI应用的发展，提到OpenAI的GPT-5模型虽然有所进步但并未带来惊艳之感，AI应用的商业化进程虽然需要时间，但这是一个全球性的产业大趋势。同时提醒投资者关注AI应用的核心股，当它们跌到低位时，是潜伏的最佳时机。

关键观点4: 人形机器人在劳动密集型产业的渗透。

文章指出由于社保新规的强制缴纳，人形机器人在劳动密集型产业的渗透将加速。家用人形机器人的商业化将是最晚的，而人形机器人的投资机会不仅在于家用领域，还包括其他领域如餐饮等。同时提醒投资者关注人形机器人的新逻辑和投资机会。

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