【开源|深度】星图测控：卫星互联网浪潮下，航天测控与数字仿真的稀缺明珠(920116.BJ)--20...

主要观点总结

星图测控是一家专注于航天测控管理与航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业，在航天测控管理领域具备稀缺性。近年来，公司因下游商业航天和卫星互联网市场规模持续扩张，以及募投项目落地，业绩持续增长。公司具备强大的资质和研发实力，预计2024-2026年归母净利润将达到0.87/1.07/1.29亿元。同时，商业航天和卫星互联网已成为时代潮流，航天测控和数仿需求增长迅速。公司具备完全自主知识产权的洞察者系列产品，实现国内航天分析软件STK的产品替代，为客户提供全面的航天综合解决方案。公司的研发投入和盈利能力较强，盈利规模不断提升，与可比公司相比具有竞争优势。尽管面临一定的风险，但公司的未来发展前景广阔，开源证券给予“增持”评级。

关键观点总结

关键观点1: 公司稀缺性与资质

星图测控是一家专注于航天测控管理与航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业，具备稀缺性。公司拥有全面完善的资质体系，支撑主营业务不断发展。

关键观点2: 业绩与盈利增长

公司因下游商业航天和卫星互联网市场规模持续扩张，以及募投项目落地，业绩持续增长。预计2024-2026年归母净利润将达到0.87/1.07/1.29亿元，盈利规模不断提升。

关键观点3: 行业趋势与公司地位

商业航天和卫星互联网已成为时代潮流，航天测控和数仿需求增长迅速。公司具备强大的资质和研发实力，实现国内航天分析软件STK的产品替代，具备竞争优势。

关键观点4: 研发投入与盈利能力

公司的研发投入和盈利能力较强，与可比公司相比具有竞争优势。尽管面临一定的风险，但公司的未来发展前景广阔，开源证券给予“增持”评级。

关键观点5: 业务增长与募投项目

公司提供的洞察者系列产品实现全面的航天综合解决方案，为特种领域、民用航天、商业航天客户提供服务。公司计划建设的商业航天测控服务中心及站网建设项目有望带来新的增长点。

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