【广发宏观文永恒】新一轮技术变革的宏观分析框架

主要观点总结

广发证券高级宏观研究员文永恒博士等团队对全球关键通用技术的发展、全球地缘政治经济风险、贸易逆全球化风险、房地产尾部风险以及一系列宏观经济政策进行了深入研究和分析，并提供了对未来宏观经济环境、政策走向以及大类资产配置的展望。他们讨论了技术革命对经济增长、就业、金融市场和资产定价的影响，同时分析了财政政策、货币政策、以及新发布的政策对宏观经济和资产价格的影响。此外，还提供了对海外市场的交易面观测指标，以及如何利用PMI、M1、BCI、PPI等宏观指标进行择时。

关键观点总结

关键观点1: 全球关键通用技术的发展存在波折可能

广发证券团队关注全球关键通用技术的发展，如人工智能、生物制造等，并指出这些领域的技术发展、产业应用、商业模式变革可能存在波折，面临伦理、法律、基础设施、安全和市场等多方面的挑战。

关键观点2: 全球地缘政治经济风险

全球地缘政治风险处于高位，俄乌冲突、巴以冲突等地缘热点问题持续发酵，多边主义受到冲击，全球合作机制面临压力，这些因素将加剧技术变革外部环境的不确定性。

关键观点3: 贸易逆全球化风险

贸易逆全球化风险有加剧可能，表现为贸易保护主义和全球价值链受阻，美国等主要经济体可能通过提高关税、设置贸易壁垒等方式，对全球分工和价值链带来影响。

关键观点4: 房地产尾部风险

房地产市场调整后期的尾部风险值得关注，尽管平稳着陆是趋势，但不排除会有个案风险出现，以及对行业预期会产生阶段性影响。

关键观点5: 宏观经济政策对资产价格的影响

广发证券团队分析了财政政策、货币政策以及新发布的政策对宏观经济和资产价格的影响，提供了对未来宏观经济环境和资产配置的展望。

关键观点6: 大类资产配置月度展望

广发证券团队提供了对大类资产配置的月度展望，包括如何利用PMI、M1、BCI、PPI等宏观指标进行择时，以及基于不同宏观经济指标和数据的分析，对未来市场趋势和投资机会提供见解。

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