【招商策略】股票私募仓位处于年内高位，海外衰退担忧缓解——金融市场流动性与监管动态周报(0820)

主要观点总结

文章概述了关于金融市场的多个主题，包括私募仓位情况、货币政策工具与资金成本、股市资金供需、市场情绪、投资者偏好、海外金融市场流动性跟踪等。

关键观点总结

关键观点1: 投资者月度跟踪

截至2024年8月9日，股票私募仓位指数为79.61%，虽略低于前一周，但依然为年内第二高点。多数私募仍继续加仓。

关键观点2: 货币政策与利率

上周央行公开市场净投放12926.1亿元。货币市场利率上行，短端国债收益率上行，长端国债收益率下行。同业存单发行规模扩大，发行利率均上行。

关键观点3: 资金供需

二级市场可跟踪资金供需由紧平衡转为净流入。北上资金流出，融资余额下降，ETF净流入。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持规模下降。

关键观点4: 市场情绪

上周融资资金交易活跃度减弱，股权风险溢价下降。各类风格指数及大类行业换手率普遍下降。VIX指数回落，海外市场风险偏好改善。

关键观点5: 投资者偏好

行业偏好上，银行、医药生物、非银金融获各类资金净流入规模较高。赛道偏好上，北上资金净流入中特估、创新药、新型电力系统，融资资金加仓创新药、锂电、工业自动化。宽指ETF均为净申购，其中易方达沪深300ETF申购最多。

关键观点6: 海外变化

美国7月CPI符合预期，零售数据超预期。美国零售销售业绩轻松超越预期，是自2023年1月以来的最强劲表现。

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