基金“风格漂移”将迎最强监管

主要观点总结

本文主要介绍了中国基金业协会在公募业绩比较基准改革方面的最新动态。包括起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》以规范主题投资风格管理，建立了一套覆盖事前、事中、事后的完整监管链条。该指引旨在解决主题投资基金风格漂移、“名不符实”等问题，对主题投资基金的名称、合同、招募说明书等进行了明确要求，并强化了托管人的监督职能。

关键观点总结

关键观点1: 主题投资基金的风格管理

协会起草了指引，确立“风格库”制度，通过明确投资范围和要求来解决主题投资基金的风格漂移问题。

关键观点2: 基金名称和合同的规范

指引要求基金名称应明确投资方向，并与合同约定的投资方向一致。合同和招募说明书中需明确约定基金的投资方向和风格库入库标准。

关键观点3: 托管人职责的强化

指引中专门设置了章节明确托管人在投资风格管理中的监督地位，要求托管人对主题投资基金的风格库进行实质审查。

关键观点4: 投资集中度的管理

指引要求基金管理人建立内部管理制度，控制主题投资基金的投资集中度，避免高比例投向单一细分行业或领域。

关键观点5: 整改过渡期的设置

为了平稳过渡，监管对存量主题投资基金设置了24个月的整改过渡期，基金公司需按要求完成整改。