【兴证计算机】2026年元旦假期备忘录

主要观点总结

本报告关注计算机行业在春季行情中的投资机会，重点配置AI、国产化、前沿科技等领域。报告指出计算机行业存在业绩改善力度相对温和的情况，但国产AI算力的业绩兑现有望全面提速。建议持续加大对计算机板块核心方向的配置比例，积极关注后续AI应用等领域的产业催化。同时，风险提示包括板块业绩不达预期、下游需求存在景气度不稳定的风险以及科技创新可能带来的短期业绩下降等。

关键观点总结

关键观点1: 创新为矛，积极把握春季行情

报告主张以创新为核心，把握计算机行业的春季行情，重点配置AI、国产化、前沿科技等领域。

关键观点2: 国产AI算力的业绩兑现有望全面提速

报告指出国产AI算力业绩的兑现速度将提升，AI应用的商业化能力也将持续提升。

关键观点3: 建议持续加大对计算机板块核心方向的配置比例

报告建议投资者持续加大对计算机板块核心方向的配置比例，关注后续AI应用、前沿科技等领域的产业催化。

关键观点4: 风险提示

报告提醒投资者注意板块业绩不达预期、下游需求存在景气度不稳定的风险以及科技创新可能带来的短期业绩下降等风险。