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暴增的6700亿杠杆资金,都到哪里去了?

大佳的投资笔记  · 公众号  · 科技媒体  · 2025-11-02 21:06
    

主要观点总结

本文围绕近期市场关注的公募基金抱团问题、业绩比较基准的征求意见稿、杠杆资金的视角等方面进行了阐述。文中提到,公募对TMT行业的持有比例达到了40%左右,杠杆增加额中TMT行业也占到了40%,显示出双主导的趋势。同时,文章也讨论了业绩比较基准的新规对公募机构持股的影响。最后,文章还提到了市场的一些动态,包括A股和沪深300的表现、持仓交易日志等。

关键观点总结

关键观点1: 公募基金抱团问题

文中提到公募基金在电子和通讯行业上的高仓位,以及杠杆资金对这些行业的增仓,导致公募抱团现象。

关键观点2: 业绩比较基准的征求意见稿

该征求意见稿旨在让公募机构持股行业更接近于比较基准,不会大幅度偏离。这对已经抱团的机构是利空消息。

关键观点3: 杠杆资金的视角

杠杆资金在电子和TMT行业的增仓与公募机构形成合流,这也解释了近期行情的快速和猛烈。

关键观点4: 市场动态

包括A股和沪深300的表现、持仓交易日志等。文章还提到了市场中的一些变化,如抱团的瓦解、杠杆资金的大撤退等风险。


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