白金分析师武超则最新谈AI：已经涨这么多了，现在冲进来会处在泡沫化中吗？

主要观点总结

新财富白金分析师武超则在“人工智能 +”投资策略会上围绕AI相关的投资机会分享了最新观点。她认为，虽然大模型是整个AI产业的核心，但从投资角度看，未来几年有三大方向值得关注：首先是算力，整体需求依然旺盛，其中推理的比例将逐渐增大；其次是AI端侧的硬件设备，智能本身就是一个应用，需要一个载体，如手机、PC、汽车、机器人等；最后是应用，AI的应用产值将会远大于基础设施投资。武超则特别提到国产算力是今年最确定的投资方向。

关键观点总结

关键观点1: AI产业的投资机会

武超则认为，虽然大模型是AI产业的核心，但投资者应关注算力、AI端侧硬件设备和应用这三个方向。其中，算力是投资的核心，整体上需求依然旺盛。

关键观点2: 国产算力的重要性

武超则特别强调国产算力是今年最确定的投资方向，并在整篇文章中多次提及。她还指出国产卡的能力已经达到了一定水平，接下来的难点主要是流片和生态问题。

关键观点3: AI端侧硬件设备的潜力

武超则认为AI端侧的硬件设备是一个重要的投资方向。智能本身就是一个应用，需要一个载体，如手机、PC等。她表示手机是今年看好的一个方向，同时提到终端和智能能力的平权将带来一波创新周期。

关键观点4: 应用的探索是AI产业的大头

武超则强调，在应用这一侧，B端的应用已经开始在报表层面有非常好的落地，而C端则是一个应用流量的持续增加。她表示应用的探索是AI产业的大头，应用的产值一定会远大于基础设施投资。

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