债市综述 | 股债商齐收涨，基金重回买入主力，超长端收益率下行逾4bp

主要观点总结

中国央行今日开展468亿元7天期逆回购，实现净回笼1430亿元。债市情绪有所修复，超长端领涨，国债期货早盘集体收涨。资金面全天较为均衡，隔夜shibor和1周shibor下跌，而3月shibor上涨。利率债活跃券收益率下行，国债期货主力合约涨势良好。此外，市场关注政策预期、通胀回升及超长债发行规模放量等。

关键观点总结

关键观点1: 中国央行公开市场操作

中国央行今日开展468亿元7天期逆回购，中标利率维持1.4%。公开市场有1898亿元逆回购到期，实现净回笼1430亿元。

关键观点2: 债市表现

债市情绪修复，超长端领涨。国债期货主力合约涨势良好，曲线牛平，股债商齐收涨。利率债活跃券收益率普遍下行。

关键观点3: 资金面情况

资金面全天较为均衡，隔夜shibor和1周shibor下跌，反映出市场资金较为充裕。截至收盘，银行间市场和交易所回购市场的加权利率普遍下行。

关键观点4: 市场关注点

市场关注政策未来预期、通胀回升、超长债发行规模放量等。光大期货宏观金融研究总监朱金涛表示，近期债券市场的重要关注点在于政策预期和基本面数据变化。

关键观点5: 利率债与国债期货的市场表现

利率债活跃券收益率普遍下行，国债期货主力合约涨势良好。市场出现事实“降息”的可能性，跨年利率下行的主力在于交易盘的情绪恢复。