【华泰期货新能源&有色专题】云南地区工业硅生产企业调研报告

主要观点总结

本文是对云南地区工业硅生产企业的调研报告，涵盖调研目的、调研结论、风险和完整版报告的相关信息。调研目的是了解云南地区工业硅生产企业的套保情况、开炉计划、实际生产成本等，对后续行情进行展望。报告详细介绍了云南地区工业硅生产的情况，包括开工情况、套保情况、生产情况及成本、后续计划和后续行情等关键点。

关键观点总结

关键观点1: 调研目的

深入了解云南地区工业硅生产企业的实际情况，包括参与套保情况、开炉和后续开停计划、实际生产成本等，为后期行情预测提供参考。

关键观点2: 调研结论

云南地区工业硅生产呈现较强的季节性规律，丰水期的6月-10月是生产黄金周期。今年丰水期维持较高开工率，多数企业在丰水期开炉前进行了套保。盘面价格跌破企业完全成本，导致部分企业计划在十月底之前停产。

关键观点3: 生产情况与成本

云南多数企业目前主要生产满足421牌号交割标准的产品。平均生产成本为12363.04元/吨，完全成本在12000元/吨-12500元/吨之间。若盘面价格无明显反弹，除保山地区外，多数生产企业会选择在10月底之前停产。

关键观点4: 后续计划

随着北方新增投产产能增多及光伏产业链负反馈传递，未来两年难出现高利润行情。企业认为有1000-2000元/吨的生产利润已属理想状况。若盘面价格能给出合适利润，企业计划生产满足新交割规则的产品。

关键观点5: 风险

存在能耗政策监管力度、超预期减产、消费端不及预期等风险。

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