三层拐点

主要观点总结

文章主要介绍了风电行业的情况，包括风机、零部件、海风项目等各方面的信息。其中，风机行业毛利率或于Q2触底，伴随风机反内卷推动价格上涨，盈利有望逐季改善；海风项目下半年有望密集开工，相关企业的业绩将受到影响；同时，风电行业反内卷执行情况良好，风机价格已上涨，主机反内卷涨价最受益。此外，文章还介绍了其他风电相关公司的近况更新和业绩预期。

关键观点总结

关键观点1: 风机行业情况

风机行业毛利率触底，伴随反内卷推动价格上涨，双海出货结构性改善，下半年盈利有望逐季改善。主机中标价格在24年见底后回升，预计25下半年将迎来拐点。

关键观点2: 海风项目情况

海风项目下半年有望密集开工，各企业基本遵循指导价报价，订单储备充足的企业有望迎业绩兑现。市场需求不会下降，未来海风的占比将得到提升。

关键观点3: 风电行业基本面

风电行业基本面持续乐观，价格向下可能性较小。市场需求旺盛，预计下半年招标规模下降后中标价格不会下滑。

关键观点4: 其他公司近况更新

其他相关公司如明阳智能、三一重能、大金重工等也取得了不错的业绩，并且对未来有积极的预期。这些公司的业绩和订单情况均有所改善。