液冷的新故事！

主要观点总结

文章主要讨论了液冷板块的市场情况、技术进展和行业趋势。文章提及了市场前期对液冷的担忧，如国内链竞争格局和出海进展问题。但当前板块基本面变化，行业层面随GB200、GB300进入上量期，液冷成为刚需。同时，出海逻辑占优的原因主要是大陆厂商技术实力获得认可，市场空间足够大。近期行业催化梳理显示，海外公司报表已有体现，同时从GB200到GB300，预计Socket方案将带动整柜价值量提升，冷板、快接头用量和价值量变化最大。此外，海外方向大厂资本开支预期提升，国内液冷技术进展较快，各环节国产化率有望提升。电话会纪要部分则详细分析了液冷行业的落地节奏、应用场景破圈、品类破圈和技术门槛等方面的预期差异。

关键观点总结

关键观点1: 市场情况与板块变化

液冷板块市场情况发生变化，行业层面随着GB200、GB300进入上量期，液冷需求成为刚需。前期市场担忧的问题如国内链竞争格局和出海进展问题，现在随着行业变化有了新的解决方案。

关键观点2: 技术进展与行业趋势

液冷技术取得新进展，尤其是Socket方案带来冷板用量和快接头的大幅提升，需要引入新供应商。同时，行业催化梳理显示海外公司报表体现行业景气明确向上，行业趋势向好。

关键观点3: 海外与国内市场情况

海外市场大厂资本开支预期提升，同时国内液冷技术进展较快，各环节国产化率有望提高。电话会纪要部分详细分析了液冷行业的落地节奏、应用场景破圈、品类破圈和技术门槛等方面的预期差异。

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