专注制造业，这位基金经理最新判断：人形机器人已到从“0-1”爆发的临界点，智驾产品今年或会迎来爆发

主要观点总结

本文是财通资管先进制造基金经理徐竞择关于机器人行情演进及投资机会的分享。徐竞择认为人形机器人是AI最完美的应用载体之一，当前这个时点，产业可能已经到了从0-1爆发的临界点。他还看好机器人本体和大关节模组的集成供应商，同时认为AI应用和机器人投资机会巨大。此外，徐竞择也分享了对于新能源、智能驾驶等行业的看法。

关键观点总结

关键观点1: 徐竞择对机器人行业的看法

认为人形机器人是AI的最完美应用载体，产业可能已到爆发临界点，投资机会巨大

关键观点2: 徐竞择对于人形机器人投资机会的分析

认为人形机器人投资机会类似2019年的新能源，未来3-5年将有良好投资机会

关键观点3: 徐竞择对于机器人产业链投资价值的看法

看好机器人本体和核心零部件Tier1供应商，认为价值量高的零部件投资更有意义

关键观点4: 徐竞择对于制约人形机器人商业化因素的看法

认为产品成熟度是较小门槛，更大制约在成本端，期待产品成熟后迅速泛化以降低生产制造成本

关键观点5: 徐竞择对于AI和智能驾车的看法

认为AI应用和机器人的投资机会巨大，智能驾车是机器人的“降阶”，今年可能是智驾产品爆发的元年

关键观点6: 徐竞择对于高端制造领域国产替代投资机会的看法

非常看好国产替代大逻辑，认为未来在半导体芯片、机器人和泛AI应用等领域有替代机会

关键观点7: 徐竞择对于新能源行业现阶段的看法

认为新能源行业供需错配正在从极度恶化走向有序过剩，仍有阶段性投资机会